??鋼協(xié)專家喊話控產(chǎn)降庫，釋放行業(yè)謹(jǐn)慎信號
??據(jù)中金公司4月12日發(fā)布的鋼鐵行業(yè)雙周報(bào)，中鋼協(xié)專家明確提出：4月份鋼企需控產(chǎn)降庫，把握生產(chǎn)節(jié)奏是保效益的首要任務(wù)。作為扎根湖南的鋼管制造企業(yè)，湖南隆盛達(dá)就此事件及其對產(chǎn)業(yè)鏈的影響作如下解讀。
??事件概括：簡單說，就是行業(yè)協(xié)會專家給全國鋼廠“敲警鐘”——別盲目生產(chǎn)了，先把庫存降下來再說。當(dāng)前鋼材需求“旺季不旺”，供給卻在往上走，再不控產(chǎn)，價格還要往下掉，大家的利潤只會越來越薄。
??為何此時喊話控產(chǎn)？
??核心原因有三：一是需求修復(fù)不及預(yù)期。截至4月10日，五大品種表觀消費(fèi)量同比仍下降0.5%，下游地產(chǎn)拖累未見好轉(zhuǎn)，水泥發(fā)運(yùn)率周環(huán)比反而下降0.1個百分點(diǎn)。二是供給呈現(xiàn)剛性。鐵水日均產(chǎn)量已回升至239萬噸，環(huán)比繼續(xù)增加，而同期螺紋鋼表觀消費(fèi)量增幅明顯收窄。三是鋼廠盈利仍處低位。目前高爐螺紋即時毛利仍虧損102元/噸，247家鋼廠盈利率僅48.05%，近一半鋼廠在虧錢生產(chǎn)。
??釋放了什么市場信號？
??信號一：行業(yè)“反內(nèi)卷”進(jìn)入實(shí)操階段。專家喊話不是空談，而是提醒鋼廠別再“增產(chǎn)不增收”。信號二：短期“強(qiáng)預(yù)期”與“弱現(xiàn)實(shí)”博弈加劇。政策利好預(yù)期雖在，但基本面支撐不足，鋼價低位震蕩格局難改。信號三：后續(xù)供給端政策有望加碼。國家各部委正在研究細(xì)化產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控措施，核心方向是壓縮過剩產(chǎn)能、推動落后產(chǎn)能有序退出。
??對湖南產(chǎn)業(yè)鏈的影響：
??對湖南螺旋管廠家和螺旋管廠家而言，上游熱卷、帶鋼等原料價格受控產(chǎn)預(yù)期影響，短期或維持弱勢震蕩，采購成本壓力有望緩解。但需警惕終端需求跟進(jìn)不足導(dǎo)致訂單減少的風(fēng)險。
??對防腐螺旋管企業(yè)而言，城市更新、水利工程等基建項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，這類內(nèi)需驅(qū)動的訂單具備剛性，受短期控產(chǎn)影響相對有限。湖南省已明確推進(jìn)城市更新行動，長沙等城市管網(wǎng)改造項(xiàng)目正在落地，為防腐螺旋管提供穩(wěn)定需求。
??對湖南鋼管及加工企業(yè)而言，建議密切關(guān)注省內(nèi)重點(diǎn)項(xiàng)目招標(biāo)動態(tài)，合理安排采購與生產(chǎn)節(jié)奏，在供給端收縮預(yù)期下把握備貨窗口期，穩(wěn)健經(jīng)營。